水煤浆将水和煤按一定的比例混合并加入添加剂（分散剂和稳定剂），具有燃癌稳定性好、燃尽性好及便于运输等特点，同时由于制备水煤浆的煤是经过浮选等工序，因此，具有低硫、低灰分含量等特点，此外，还可以往水煤浆中加入一定比例的石灰石，在燃烧过程中起固硫的作用。
水煤浆是把低灰分的洗精煤磨成微细煤粉，用65%-70%的煤粉和29%-34%的水和适量的化学添加剂制备而成的一种洁净的新型煤基液体燃料。它的发热量在4500-4800大卡/kg。在工业锅炉、工业窑炉、电站锅炉可代油燃烧。约1.8t-2.1t水煤浆可替代1吨重油，是一种很有前途的清洁能源。更重要的是，水煤浆技术与采用化学方法的煤炭液化技术相比具有投资少、成本低、工艺简单等优势，在短期内就能形成规模。